Persentase Pilihan yang Berakhir Tidak Berharga: Debunking My Myth President, The Blue Collar Investor Corp. Meskipun argumen bahwa 90 opsi yang kadaluwarsa tidak berharga telah sering dilakukan, ahli pilihan Alan Ellman. Dari TheBlueCollarInvestor. Tunjukkan bahwa pedagang opsi tidak pernah mendengar hal seperti itu darinya dan menjelaskan secara persis mengapa pernyataan ini sama sekali tidak benar. LdquoMemiliki pilihan panggilan tertutup dan tempat yang diamankan dengan uang tunai adalah strategi yang lebih cerdas daripada membeli opsi karena 90 opsi kedaluwarsa tidak berharga. Wersquove semua mendengar argumen ini tapi tidak pernah dari saya karena sama sekali tidak akurat. Alasan begitu banyak tempat menyajikan pernyataan ini sebagai kebenaran adalah karena hanya 10 dari kontrak pilihan yang dilakukan. Itu benar. Tapi dari situlah kita bisa membuat lompatan yang tidak akan berakhir sia-sia. Jika kita melakukannya, kita akan mengabaikan 55-60 kontrak pilihan yang ditutup sebelum kadaluarsa. Salah satu elemen kunci dari metodologi BCI adalah menguasai manajemen posisi (exit strategy) dimana kita membeli kembali opsi. Informasi ini dirinci dalam buku dan DVD saya. Begitu kita membeli kembali opsi itu tidak akan dieksekusi tapi tidak akan kadaluarsa tidak berharga. Hal yang sama juga berlaku untuk pembeli pilihan yang kemudian menjual opsi itu. Pilihan itu juga tidak akan dilaksanakan dan tidak akan habis nilainya. Jadi, untuk menjadi baik informasi dan accuratemdashand menurut Chicago Board Options Exchange (CBOE) mdashhere adalah statistik yang lebih akurat: 10 dari kontrak opsi dieksekusi 55-60 dari kontrak opsi ditutup sebelum kadaluwarsa 30-35 kontrak opsi berakhir Tidak berharga (out-of-the-money tanpa nilai intrinsik) Bagi penjual barang yang tidak ingin saham diserahkan kepada mereka dan ditutupi oleh penulis panggilan yang tidak ingin saham mereka terjual, stat 30-35 masih cukup mengesankan tapi tidak lama lagi. 90. Sekarang bagi investor konservatif, apakah lebih baik menjadi penjual aset yang membusuk (theta atau value erosi waktu makan dengan harga premium mulai saat kita menjual opsi) daripada pembeli Menurut pandangan saya, iya memang begitu, tapi Tentunya uang bisa dilakukan di sisi lain jika opsi beli dikuasai dan jika ada toleransi risiko pribadi. Alasan Lain untuk Menjual Pilihan Kesempatan untuk arus kas bulanan dengan imbal hasil tahunan yang tinggi dengan menggunakan strategi berisiko rendah Sesuai dengan kondisi pasar yang paling Menghasilkan pendapatan dari komputer di rumah Keuntungan majemuk dalam hitungan menit karena premi segera masuk ke akun perantara. Pengendalian yang signifikan melalui strategi keluar Perlindungan di sisi bawah saat kita Mulai dengan pilihan kredit Penulis panggilan tertutup juga dapat menangkap dividen Kesempatan untuk menukarkan rekening IRA yang diarahkan sendiri, terutama yang mencakup penulisan panggilan Kekurangan Opsi-penjualan Alasan mengapa kita memiliki kesempatan menghasilkan jauh lebih tinggi daripada pengembalian bebas risiko (harta karun misalnya ) Adalah karena kita dibayar untuk mengambil risiko berisiko tinggi, namun tetap memiliki risiko: Uang dapat hilang adalah harga saham turun di bawah titik impas Potensi laba dibatasi oleh harga strike Risiko penugasan (mungkin harus membeli atau menjual saham) Ada pembelajaran Kurva dan komitmen waktu (berlaku untuk sebagian besar strategi yang bercita-cita untuk menghasilkan yang lebih tinggi dari pada bebas risiko Return) Diskusi Saat mengevaluasi strategi investasi yang paling tepat untuk keluarga kita, kita melakukan due diligence dan mengevaluasi semua pro dan kontra. Adalah penting bahwa informasi akurat dan dipahami dengan benar sehingga dapat dievaluasi secara bermakna. Persentase opsi yang kadaluwarsa tidak berharga adalah statistik yang berarti bagi penjual pilihan, jadi kami seharusnya tidak memasang angka 90 yang meningkat, namun lebih akurat, 55-60. Poskan Komentar Posting Lebih Baru Posting Lama Beranda Langgan: Poskan Komentar (Atom) Pengikut Arsip Blog ▼ 2010 (1) ▼ November (1) Pembaca blog saya juga Itu hanya beberapa dari jumlah yang mungkin Anda dengar dibodohi, tapi jawaban yang benar adalah ini: sesuai dengan hasil tahun perdagangan Opsi Kliring 2006 (dan seperti yang dilaporkan dalam TK Options Playbook), sekitar 17 dari semua opsi kontrak dibuka Dieksekusi. Sekitar 35 kadaluarsa tidak berharga, dan hampir setengah (48) sisanya membeli atau menjualnya di pasar terbuka. Jika angka ini tampak mengejutkan kembali ke dasar pilihan untuk sebuah jawaban. Mudah untuk melupakan fakta bahwa sebuah pilihan adalah sebuah kontrak. Kita sering memikirkan pilihan sebagai kentang panas yang bisa dilewati sampai mereka berakhir di tangan seseorang saat kadaluarsa. Tapi sebenarnya, jika sebuah kontrak opsi ditutup di pasar, itu tidak akan ada lagi dan karena itu tidak akan pernah sampai ke masa kedaluwarsa. Itulah mengapa, ketika Anda memasukkan pesanan opsi, Anda menentukan apakah Anda membeli atau menjual untuk membuka atau menutup kontrak. Seseorang perlu melihat gambaran besar dan mencatat volume pilihan yang dibuka atau ditutup di pasar. Thats mana Options Clearing Corporation (OCC) masuk Setiap hari, OCC melihat pada volume opsi yang diperdagangkan pada saham tertentu, dan mereka mencatat berapa banyak opsi yang ditandai untuk dibuka vs. untuk ditutup. Dan begitu mereka menghitung angka, mereka bisa menentukan sesuatu yang disebut minat terbuka. Bunga terbuka hanyalah jumlah panggilan dan menempatkan kontrak yang ada pada harga strike tertentu pada saham tertentu dengan masa berlaku yang pasti. Jelas, jika lebih banyak volume pada opsi yang diberikan ditandai untuk membuka daripada menutup, kenaikan bunga terbuka. Sebaliknya, jika lebih banyak perdagangan ditandai untuk ditutup daripada dibuka, maka minat terbuka akan berkurang. (Ingat: menutup kontrak opsi berarti tidak ada lagi, dan kewajiban baik pada sisi jual beli dari perdagangan benar-benar lega.) Hal ini membawa sebuah poin yang perlu diperhatikan: walaupun Anda dapat melacak volume perdagangan pada opsi yang diberikan Tinggal sepanjang hari, open interest adalah angka yang tertinggal. Ini tidak resmi diposkan oleh OCC sampai keesokan paginya, setelah mereka rajin menghitung angka mereka. Mitos tentang batasan latihan otomatis Batas latihan otomatis adalah jumlah opsi kontak yang harus di-the-money (ITM) sebelum opsi dilakukan secara otomatis atas nama investor oleh Options Clearing Corporation, atau OCC. Mengapa kita memilikinya Karena terkadang pedagang opsi tertidur pada opsi kedaluwarsa pada hari Jumat dan jangan membuat keputusan mengenai apa yang akan mereka lakukan dengan opsi ITM mereka. Tidak ada alasan lain kalau begitu. Konsep ini pada dasarnya merupakan titik diperdebatkan sekarang bahwa OCC mengubah peraturan menjadi latihan otomatis dari 5 sen menjadi ITM ITM satu persen. Syukurlah Jadi sekarang saya tidak perlu lagi menjelaskan konsep ini. Sekarang Anda mungkin bertanya pada diri sendiri: akankah batas auto-exercise perubahan mempengaruhi berapa persentase pilihan yang bisa dilakukan setiap bulan Orang akan selalu salah menafsirkan ini, berpikir dengan baik, ITM tidak kurang dari 5 sen, jadi saya tidak akan ditugaskan - salah. Sebagian besar orang di sisi lain memberikan pemberitahuan latihan, terlepas dari peraturan OCC. Sebagian besar profesional akan berolahraga dan profesional akan berolahraga seharga satu sen pun. Jadi OCC membuatnya mudah bagi semua orang dan berkata: kita akan melakukan apapun (tidak peduli apakah trader profesional atau eceran) ITM saat kadaluarsa, untuk siapa saja, kecuali jika kita mendengar sebaliknya. Intinya adalah sekitar 99 dari pilihan yang dilakukan bahkan untuk satu sen pun. Jadi saya menduga perubahan peraturan tidak akan mempengaruhi jumlah akhir banyak. Tapi saya selalu mendengar 70-80 pilihan tidak berguna. Gagasan yang paling keliru, namun terlalu dikutip tentang opsi kedaluwarsa adalah 70-80 pilihan tidak ada nilainya. Jika Anda pernah mendengarnya dalam sebuah seminar dan, jika Anda menghadiri lebih dari satu, saya jamin Anda akan mendengarnya bangkit dan pergi. Pikirkanlah hal itu dalam istilah akal sehat: dari semua pilihan yang sampai pada kadaluarsa, tidak semuanya panggilan. Anda biasanya berurusan dengan campuran tempat dan panggilan. Jika sebuah put berakhir ITM, maka panggilan yang bersangkutan adalah OTM, dan sebaliknya. Seperti yang mereka katakan, ada dua sisi dan dua pendapat untuk setiap perdagangan. Untuk menyatakan bahwa 80 opsi yang kedaluwarsa tidak berharga tidak masuk akal mengingat fakta-fakta ini yang menyarankan bahwa banyak orang tidak suka menggunakan opsi ITM mereka. Beri tahu saya jika Anda memiliki komentar atau pertanyaan tentang masalah ini sebagai topik yang sulit, namun masuk akal jika Anda membongkarnya sedikit. Sementara volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar mengenai tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu, tidak ada jaminan bahwa perkiraan ini akan benar. Setiap strategi yang dibahas atau sekuritas yang disebutkan, hanya untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan saja dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi, atau permintaan untuk membeli atau menjual sekuritas. Diedit oleh optionsguy di 090311 at 07:23 AM Statistik menarik, tapi saya rasa itu masuk akal karena kebanyakan pedagang opsi adalah spekulator yang mencari keuntungan dari kenaikan harga opsi dan akan menjual untuk menutup posisi mereka daripada harus melalui Proses latihan. Hal ini terutama berlaku karena akan selalu ada beberapa premi waktu yang tersisa dalam opsi sebelum kadaluarsa, jadi hampir tidak ada alasan untuk menggunakan opsi lebih awal. Sebagian besar dari 17 pilihan latihan ini mungkin terkait dengan orang-orang yang memegang panggilan tertutup yang baik-baik saja dengan meminta agar saham mereka dinyalakan atau barang yang dibeli dan ingin menurunkan stok mereka yang telah turun yang sekarang tidak lagi memiliki perlindungan dari sisi bawah saat penempatan berakhir. Saya kira ada juga orang yang menjual naked puts dengan pemikiran bahwa mereka akan membeli saham yang mendasarinya jika menolak pemogokan uang mereka karena saham tersebut akan mewakili nilai bagus di sana. Saya mendapat pertanyaan tambahan tentang beberapa posting masa lalu Anda mengenai kemampuan untuk menggulung posisi. Saya secara khusus mengacu pada kemungkinan menggelar opsi yang tersebar ke bulan depan. Hal ini kadang-kadang diperlukan bila harga yang mendasari mendekati jarak pendek spread kredit yang dipegang seseorang atau jika saham-saham tersebut telah menyebar sebagian dari uangnya. Misalnya, jika saya mengadakan SPY Agustus 130-131 call credit spread dan ingin diluncurkan dan sampai dengan bulan berikutnya katakanlah spread serentetan SPY September 135-136, adakah cara untuk memproses semua ini dalam 1 order transaction. Saya bisa melakukan ini dengan menggunakan beberapa broker pilihan lain yang saya gunakan, namun belum menemukan cara untuk melakukan ini di platform Tradeking. Sebagian alasannya adalah saat Anda meluncurkan spread dengan kebanyakan broker, Anda dapat mempertahankan tingkat perawatan asli, sehingga Anda dapat membuka jumlah spread September yang sama seperti pada bulan Agustus, bahkan jika spread Agustus sebagian Uang dan kertas akan menunjukkan kerugian. Dengan cara ini Anda bisa sering memperbaiki perdagangan tanpa harus menggunakan margin perawatan ekstra. Terima kasih Halo Condortrader, Terima kasih atas wawasan tentang 17 - penalaran yang sangat masuk akal. Saya juga setuju tentang pengguliran spread. Fitur itu akan datang, saya sedang mengerjakan kemampuan pribadi dengan pemrogram kami. Salam, Brian (Og) Brian, apakah ada indeks yang lebih rentan berolahraga daripada yang lain saya dengar bahwa OEX dan SPX Anda lebih mungkin untuk dieksekusi. Saya juga berpikir jika Anda menjual opsi dengan Dividen bahwa Anda harus lebih berhati-hati karena Anda bisa melakukan penugasan awal pada saat pembayaran dividen. Anda juga bisa berbicara tentang bagaimana TradeKing bekerja dengan klien pada substrat hari yang sama jika Anda mengalami masalah. Ketika datang ke indeks, bukan ETF tapi indeks, kebanyakan dari mereka (98 saya kira) adalah masa depan gaya Eropa. Ini berarti mereka tidak dapat dieksekusi lebih awal mereka hanya bisa dieksekusi saat kadaluarsa. Ini adalah kasus dengan opsi indeks SPX. Lucu yang lain yang Anda sebutkan adalah satu dari sedikit pengecualian, OEX. OEX adalah indeks pertama yang memiliki opsi perdagangan di atasnya. Ini dimulai sebagai CBOE 100. Karena itu adalah indeks pertama dengan opsi yang mereka putuskan untuk membuat gaya kedaluwarsa seperti opsi saham - gaya Amerika. Ini berarti bisa latihan lebih awal dan ya ada resiko yang terjadi. Mereka sebenarnya telah memperkenalkan versi gaya Eropa atau OEX yang diperdagangkan dengan simbol XEO. Ada banyak nuansa pada latihan awal secara umum dan pada pilihan indeks. Jadi berikut beberapa postingan blog yang akan menjelaskan konsep secara detail. Latihan awal: bagian 3 101507 03:00 AM latihan awal: bagian 2 100807 03:00 AM latihan awal: bagian 1 100107 03:00 AM Opsi indeks dijelaskan: bagian 4 041607 03:00 AM Opsi indeks dijelaskan: bagian 3 040907 03: 00 AM Opsi indeks dijelaskan: bagian 2 040907 03:00 AM Opsi indeks dijelaskan: bagian 1 032607 03:00 AM Salam, Brian (Og) Bagaimana jika Anda membeli telepon atau telepon tertutup dan opsi panggilannya adalah ITM, namun Anda Tidak dipanggil keluar dalam panggilan tertutup atau Anda tidak menutup panggilan sebelum tanggal kedaluwarsa. Apa yang terjadi dengan keuntungan yang Anda peroleh Apakah Anda kehilangan uang itu atau pilihannya tertutup untuk Anda dan uang itu ditempatkan di rekening Anda Jika Anda memiliki posisi panggilan tertutup, misalnya Anda membeli 100 saham pada 48 dan Anda Menjual satu pemogokan 50 melawannya. Anda pergi ke masa kadaluarsa dan tidak pernah membeli untuk menutup pilihan yang Anda jual. Sekarang sahamnya di level 52 dan kita tutup pada hari Jumat berakhir. Jika ini terjadi, Options Clearing Corporation akan menjalankan panggilan atas nama pemiliknya dan Anda akan ditugaskan dan harus menjual 100 saham Anda kepadanya dengan harga strike (50). Uang tunai untuk penjualan 100 saham di 50 kemudian akan ditempatkan di rekening Anda. Semoga ini bisa membantu .. Bukan anggota Daftar Sekarang ke hellip Lihat apa yang dilakukan pedagang lain Buatlah perdagangan sendiri Anda publikasikan pemikiran Anda pada perdagangan Bergabunglah atau mulailah sebuah kelompok Terhubunglah dengan trader yang berpikiran serupa Pelajari ide strategi perdagangan dari para ahli TradeKings Berapa persentase saham Pilihan dieksekusi Dikirim oleh OldFart pada 13 Juli 2008 (05:30) Ivan - Saya pikir semuanya didasarkan pada asumsi awal, definisi, periode waktu yang terlibat, dll, dan lain-lain. Ubahlah dan hasilnya dapat bervariasi sesuai urutan besarnya. Tom - broker secara otomatis mengeksekusi opsi ITM pada saat kadaluarsa. Treshold berubah beberapa kali selama bertahun-tahun. Ambang batas terakhir (jika saya ingat benar) adalah 25 sen dalam uang - misalnya jika Anda memiliki telepon dengan strike 30.00 dan harga yang mendasari saat kadaluarsa adalah 30,20, maka tidak akan dikenakan excercise otomatis. Jika harganya 30,26 - itu akan diekskresikan. Sekarang ini threshod adalah satu sen Diposkan oleh stlouisblues pada 14 Juli 2008 (05:26) Terima kasih SF, saya pasti salah baca. Dikirim oleh optionsguy pada 23 Juli 2008 (06:07 AM) Jumlah latihan otomatis tidak ada hubungannya dengan persentase kontrak opsi yang akan berakhir setiap bulannya. Meskipun Options Clearing Corporation (OCC) baru saja mengubah jumlah latihan otomatis menjadi satu sen dari ATM nikel, jumlahnya sangat sedikit terhadap jumlah opsi yang berolahraga. Sebagian besar profesional akan berolahraga dan profesional akan berolahraga seharga satu sen pun, yang berarti mereka selalu harus mengirimkan pemberitahuan latihan mereka. Jadi, OCC membuatnya lebih mudah pada semua orang dan mengatakan bahwa kita akan menjalankan sesuatu ITM kecuali jika kita mendengar sebaliknya. Nah, untuk menjawab pertanyaan forum jawaban yang benar adalah 17 berdasarkan data dari option clearing corporation untuk tahun perdagangan 2006. Jika Anda menemukan bilangan real mengejutkan itu hanya karena orang melupakan fakta bahwa sebuah pilihan adalah sebuah kontrak dan jika ditutup di pasar, tidak pernah sampai pada tanggal kedaluwarsa. Sebagian besar berpikir Pilihan adalah kentang panas yang bisa dilewati dan berakhir di tangan seseorang saat kadaluarsa. Begitu sebuah pilihan ditutup di pasar, ia tidak lagi ada. Itulah mengapa ketika Anda memasukkan pesanan Anda menentukan apakah Anda membeli atau menjual untuk membuka atau menutup. Seseorang perlu melihat gambaran besar dan mencatat volume pilihan yang dibuka atau ditutup di pasar. Thats mana Options Clearing Corporation (OCC) masuk Setiap hari, OCC melihat pada volume opsi yang diperdagangkan pada saham tertentu, dan mereka mencatat berapa banyak opsi yang ditandai untuk dibuka vs. untuk ditutup. Dan begitu mereka menghitung angka, mereka bisa menentukan sesuatu yang disebut minat terbuka. Minat terbuka hanyalah jumlah panggilan dan menempatkan kontrak yang ada pada Harga Strike tertentu pada saham tertentu dengan masa berlaku yang spesifik. Jelas, jika lebih banyak volume pada opsi yang diberikan ditandai untuk membuka daripada menutup, kenaikan bunga terbuka. Sebaliknya, jika lebih banyak yang ditandai untuk menutup daripada membuka, daripada bunga terbuka berkurang. (Ingat: Menutup sebuah kontrak opsi berarti ia tidak ada lagi, dan kewajiban baik pada sisi jual beli dari perdagangan benar-benar lega.) Hal ini membawa sebuah poin yang patut dicatat: Meskipun Anda dapat melacak volume perdagangan pada opsi yang diberikan Tinggal sepanjang hari, Open interest adalah lagging number. Ini tidak resmi diposkan oleh OCC sampai keesokan paginya, setelah mereka rajin menghitung angka mereka. Jadi, itulah sebabnya 35 adalah nomor yang benar untuk jumlah opsi yang kadaluwarsa setiap kadaluarsa yang diberikan oleh SF di atas. Paling dekat posisi mereka sebelum pilihan yang pernah sampai kadaluarsa untuk melihat apakah kontrak berakhir atau mendapat ditugaskan. Ungkapan paling keliru yang dikutip di dunia pengajaran pilihan adalah sekitar 70-80 dari semua opsi kadaluarsa tidak berharga jika Anda pernah mendengarnya dalam sebuah seminar Anda harus bangun dan pergi. Pikirkanlah - dari pilihan yang membuatnya sampai kadaluarsa, mereka tidak semua panggilan, jalur mogok biasanya akan berisi put dan panggilan minat terbuka. Jadi jika putnya ITM, teleponnya OTM dan sebaliknya, untuk menyatakan bahwa 80 kadaluarsa tidak ada gunanya, karena hal itu akan menyiratkan banyak orang yang tidak suka menggunakan opsi ITM mereka. Di seluruh pilihan retorika Internet sama: 90 Persen dari opsi kadaluarsa tidak berharga Yang lain akan mengklaim bahwa jumlahnya tidak setinggi 90 persen, tapi mungkin 70 sampai 80 persen. Dari mana saja angka-angka ini berasal dari Mari kita lihat bahasa penelitian untuk melihat apakah ada perbedaan antara pernyataan ini dan pernyataan beberapa penelitian yang telah dilakukan terkait pilihan. The Chicago Board Options Exchange (CBOE) telah memelihara data pilihan sejak 1973. Para peneliti CBOEs menemukan fakta yang sebagian besar terlewatkan: bahwa tidak semua opsi diadakan sampai kadaluarsa. Ini sangat penting saat mencoba menentukan dari mana angka seperti 90 persen berasal. CBOE mematahkan pilihan opsi menjadi formula sederhana: 106030. Sepuluh persen dari semua opsi dieksekusi (dikonversi ke aset dasarnya) sekitar 60 persen dari opsi ditutup (offset) sebelum kadaluarsa dan 30 persen sisanya ditahan sampai kadaluarsa. Kemungkinan besar bahwa 30 persen opsi yang tersisa benar-benar kedaluwarsa, formula CBOE tidak berarti bahwa 90 persen dari semua opsi kadaluarsa tidak berharga. Dalam sebuah studi yang dilakukan oleh Chicago Mercantile Exchange (CME), mulai dari tahun 1997 sampai 1999, para periset memutuskan untuk menyimpulkan secara pasti berapa banyak pilihan yang tidak berharga. Dalam penelitian mereka mereka menyimpulkan bahwa 76,5 persen pilihan yang diadakan sampai kadaluwarsa kadaluarsa tidak berharga. Ini penting. Jika hanya 30 persen pilihan yang dipegang sampai kadaluarsa, dan jumlah yang ditahan sampai kadaluwarsa 76,5 persen kadaluarsa tidak berharga, maka pernyataan bahwa 90 persen pilihan yang kedaluwarsa tidak berharga tidak hanya salah, tapi kebohongan yang berani yang telah diabadikan. Berulang kali sampai menjadi fakta pemasaran. Ide pilihan yang dimiliki sampai kadaluarsa dan opsi yang kedaluwarsa telah digabungkan menjadi satu gagasan monolitik yang hanya membandingkan apel dengan jeruk. Kenyataan bahwa hanya 30 persen pilihan yang mencapai kadaluarsa tidak berarti bahwa 70 persen pilihan yang tersisa berhasil. Kita tahu bahwa 10 persen dari semua opsi diubah menjadi underlying asset ini merupakan pertanda bahwa 10 persen dari semua opsi dijamin akan berhasil. Kita juga tahu bahwa sekitar 60 persen pilihan diimbangi sebelum mencapai masa kadaluwarsa. Beberapa di antaranya menguntungkan dan ada pula yang tidak menguntungkan, tapi tidak ada satupun yang pernah mencapai masa kadaluarsa. Jadi, dari mana angka 90 persen berasal, kemungkinan berasal dari fakta bahwa hanya 10 persen pilihan yang dikonversi menjadi aset dasarnya. Itu berarti 90 persen pilihan yang tidak dikonversi menjadi kontrak atau saham berjangka yang mendasarinya. Jadi tidak diragukan lagi anggapannya adalah bahwa jika 90 persen pilihan tidak dikonversi maka harus kadaluarsa tidak berharga. Ini adalah asumsi palsu yang tidak didukung oleh angka. Bahkan dalam persentase kecil pilihan yang kedaluwarsa, 30 persen, beberapa di antaranya kadaluwarsa dengan nilai tunai (13,5 persen, menurut CME). Jadi sementara kita tahu bahwa persentase opsi yang kedaluwarsa tidak berharga tidak 90 persen, ada alasan untuk percaya bahwa sebagian besar pilihan memang merugi. Dengan 50 sampai 60 persen kontrak diimbangi sebelum kadaluarsa dan sebagian besar pilihan yang mencapai kadaluarsa yang tidak berharga, kemungkinannya adalah 50 sampai 60 persen pilihan untuk kehilangan perdagangan. Sementara 50 sampai 60 persen kurang dari angka yang dipuji 90 persen, opsi jual masih menjadi peluang yang menjanjikan.
No comments:
Post a Comment