Tersirat Volatilitas Options Trading

Volatilitas tersirat adalah perkiraan pasar berapa banyak keamanan akan bergerak dalam jangka waktu tertentu. Umumnya volatilitas tersirat terkait dalam persentase dan merupakan cerminan dari potensi pergerakan sekuritas secara tahunan. Volatilitas tersirat digunakan dalam banyak formula seperti model penentuan harga opsi Black Scholes dan juga VAR untuk membantu menilai sekuritas dan mengevaluasi risiko. Volatilitas adalah ukuran seberapa banyak keamanan telah berubah berdasarkan sejarah dan dihitung dengan menggunakan standar deviasi keamanan selama periode waktu tertentu. Volatilitas tersirat adalah perkiraan pasar dan didorong oleh pelaku pasar. Volatilitas tersirat merupakan salah satu masukan utama yang digunakan oleh para pedagang terhadap harga premium untuk opsi biner. Karena pilihan adalah hak tapi bukan keharusan untuk membeli (atau menjual) sekuritas dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu, harga tersebut akan diimbangi oleh seberapa besar kemungkinannya akan masuk atau keluar dari uang pada tanggal tertentu. Kemungkinan didasarkan pada harga saat ini, harga strike, suku bunga saat ini, dan perkiraan seberapa cepat volatilitas keamanan pada saat ini. Kemungkinan ini dinyatakan dalam bentuk volatilitas tersirat. Misalnya, jika keamanan memiliki volatilitas tersirat yaitu 20, harga pemogokan yang hanya 5 kemungkinan akan tercapai dalam 1 tahun dan oleh karena itu premi akan mencerminkan kemungkinan itu. Jika volatilitas tersirat di sisi lain adalah 5 dan harga strike adalah 20 pergi, premi akan lebih rendah berdasarkan pada gagasan bahwa tidak mungkin saham akan berada di atas (atau di bawah) harga strike. Tingginya tingkat volatilitas tersirat mencerminkan kondisi pasar dimana ketakutan terjadi umum dan para pedagang percaya bahwa sebuah keamanan akan bergerak dengan keras, sementara tingkat volatilitas tersirat yang rendah mencerminkan kondisi pasar dimana kepuasan tinggi. Untuk melacak arah potensial volatilitas tersirat, investor menggunakan volatilitas historis yang tersirat dan memetakan jalurnya serupa dengan cara mereka memetakan keamanan saat melakukan perdagangan keuangan. Indeks yang paling populer yang melacak volatilitas tersirat adalah indeks volatilitas VIX. Indeks volatilitas VIX mengukur volatilitas tersirat dari Sampp 500 di dekat pilihan uang tersebut. Perdagangan VIX sebagai kontrak berjangka, dan juga dalam format ETF. VIX dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio yang serupa dengan indeks SampP 500 karena premi opsi umumnya meningkat selama perubahan yang merugikan pada indeks saham. Sebagai contoh, VIX biasanya akan naik saat SampP 500 bergerak lebih rendah, dan menurun saat SampP 500 bergerak lebih tinggi. Ketika membeli opsi, investor harus mengerti bahwa apa yang benar-benar dia beli atau jual adalah kemungkinan keamanan akan masuk atau keluar dari uang. Kesempatan ini dihargai oleh para profesional, dan sebagian besar pilihan kadaluarsa dari uang. Dengan pemikiran ini, investor harus membuat grafik volatilitas pada grafik saat mempertimbangkan pembelian dan menentukan apakah tingkat volatilitas tersirat saat ini kaya atau murah. Tentang Penulis Marcus Holland adalah editor situs keuangan dan perdagangan opsi. Dia memegang gelar Honours di bidang Bisnis dan Keuangan dan secara teratur memberikan kontribusi ke berbagai situs web keuangan. Opsi Volatilitas yang Terpercaya Perdagangan Terpercaya Volatilitas Pendahuluan Pedagang opsi tidak dapat sepenuhnya memahami dinamika di balik harga opsi saham dan pergerakan harga opsi saham tanpa memahami volatilitas dan volatilitas tersirat mana yang . Volatilitas didefinisikan sebagai kecenderungan untuk berfluktuasi secara tajam pada kamus. Makanya perkataannya, A volatile market. Volatilitas dapat dihitung secara matematis untuk sampai pada ekspektasi jumlah volatilitas pada aset atau pasar dasar yang tersirat oleh data harga saat ini, maka perkembangan Volatilitas Tersirat. Volatilitas tersirat adalah determinan harga terpenting kedua dari opsi saham selain harga saham itu sendiri. Apa yang dimaksud Volatilitas yang Tersirat adalah memperkirakan aset mendasar yang mungkin besarnya bergerak ke kedua arah. Semakin tinggi Volatilitas Tersirat. Semakin banyak saham diharapkan bergerak dan karenanya kemungkinan lebih besar bahwa underlying asset akan bergerak sesuai keinginan Anda. Semakin rendah Volatilitas Tersirat. Semakin stagnannya stok diharapkan dan karenanya semakin rendah kemungkinan saham akan bergerak sesuai keinginan Anda. Dengan demikian, semakin tinggi volatilitas tersirat dari aset dasar, semakin tinggi nilai ekstrinsik dari pilihannya dan semakin mahal pilihan tersebut karena kemungkinan besar akan menguntungkan Anda secara menguntungkan. Dinamika ini terwakili dalam bahasa Yunani dari setiap kontrak pilihan sebagai VEGA. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Volatilitas Tersirat Secara matematis, faktor-faktor yang mempengaruhi volatilitas tersirat adalah harga pelaksanaan. Tingkat pengembalian tanpa risiko, tanggal jatuh tempo dan harga opsi. Faktor-faktor ini dipertimbangkan dalam beberapa model penentuan harga opsi, termasuk Model Harga Opsi Black-Scholes. Volatilitas tersirat juga merupakan satu-satunya variabel yang masuk ke model penentuan harga matematis. Kenyataannya, volatilitas opsi tersirat ditentukan oleh penilaian pelaku pasar terhadap harapan masyarakat mengenai peristiwa yang mungkin mengubah nilai opsi. Di satu sisi pasar. Pembuat pasar dikenai kewajiban menjual opsi kepada pembeli agar tetap menjaga likuiditas. Mereka kemudian meningkatkan nilai opsi melalui peningkatan penilaian terhadap volatilitas tersirat sehingga dapat menuai keuntungan lebih besar. Sebaliknya, ketika pasar menjual opsi, pembuat pasar ini dikenakan kewajiban untuk membeli dari penjual ini, menurunkan harga opsi tersebut dengan menurunkan penilaian mereka terhadap volatilitas yang tersirat. Banyak pedagang opsi bertanya-tanya siapa yang membeli opsi saat semua orang menjual dan siapa yang menjual opsi saat semua orang membeli. Di pasar sepihak seperti itu, pedagang opsi sebenarnya berhadapan langsung dengan pembuat pasar dan bukan pedagang opsi lain. Ini juga mengapa volatilitas tersirat cenderung naik di pasar beruang dan turun di pasar bull. Di pasar beruang, investor dan pedagang biasanya terburu-buru memasukkan opsi untuk spekulasi atau tujuan lindung nilai sekaligus saat berada di pasar bull, pembelian opsi panggilan cenderung lebih menyebar dan kurang terburu-buru. Charting Implied Volatility Implied volatility of options dari underlying asset dan tanggal kadaluarsa yang sama sering diplot untuk sampai pada Volatility Smile or Volatility Skew. Volatilitas Senyum atau Volatilitas Ketinggian volatilitas tersirat memungkinkan pedagang opsi untuk tidak hanya memberi tahu sekilas pilihan mana yang lebih mahal, tapi juga menunjukkan apakah stok dasarnya diperkirakan akan membuat pergerakan besar dalam jangka pendek. Cara Keuntungan Dari Volatilitas Volatilitas Tersirat, yang ditunjukkan oleh Volatilitas Tersirat, perlahan-lahan menjadi kelas aset yang dikenal dengan sendirinya. Anda bisa membeli dan menjual volatilitas dan keuntungan darinya dengan menggunakan berbagai metode. Untuk pedagang opsi, bila volatilitas tersirat rendah dan diperkirakan meningkat selama bulan depan, seseorang benar-benar dapat membeli Volatilitas dengan menetapkan strategi opsi seperti Straddle pada stagnan stock. Dalam hal ini, karena posisi Long Vega (harga naik karena volatilitas naik), posisi akan meningkat pada harga karena volatilitas tersirat meningkat bahkan tanpa pergerakan aset mendasar. Sebaliknya, jika volatilitas tersirat pada underlying asset diperkirakan akan menurun, seseorang justru bisa mengalami Volatilitas Singkat dengan melakukan short straddle. Yang merupakan posisi Vega Pendek (Anda profit sebagai volatilitas turun). Ini biasanya yang digunakan selama periode Volatilitas Crunch yang diharapkan. Pedagang opsi tingkat lanjut bahkan dapat membuat posisi yang secara eksklusif memperoleh keuntungan dari perubahan volatilitas. Contohnya adalah posisi Delta Neutral, di mana pergerakan kecil pada aset dasar tidak mempengaruhi harga keseluruhan posisi, dan pergi ke vega lama atau pendek. Jika seseorang tertarik untuk membeli dan menjual volumilitas pasar secara umum, seseorang dapat dengan mudah membeli dan menjual opsi VIX. VIX adalah simbol ticker untuk Indeks Volatilitas CBOE. Indeks Volatilitas CBOE menunjukkan ekspektasi pasar volatilitas 30-hari dan dibangun dengan menggunakan volatilitas tersirat dari berbagai pilihan indeks SP 500. Jika seseorang mengharapkan volatilitas tersirat untuk naik, seseorang dapat dengan mudah membeli opsi panggilan di VIX dengan cara yang sama seperti orang akan membeli opsi panggilan pada saham yang diperkirakan akan naik. Jika seseorang mengharapkan volatilitas tersirat untuk turun, orang bisa saja membeli opsi put pada VIX dengan cara yang sama seperti membeli satu put option pada saham yang diperkirakan akan turun. Pedagang opsi tingkat lanjut bahkan dapat mengeksekusi semua jenis strategi opsi menggunakan opsi VIX dengan cara yang sama seperti yang dapat dilakukan untuk saham dan bahkan bisa membeli opsi opsi atau menulis opsi panggilan sebagai lindung nilai terhadap penurunan volatilitas jika posisi opsi Anda adalah Vega yang panjang. Dalam hal ini, volatilitas benar-benar menjadi kelas aset tersendiri. Anda bisa mendapatkan chart VIX harian dari Option Traders HQ gratis Indeks Volatilitas CBOE (VIX) dibuat oleh Chicago Board Of Exchange pada tahun 1993. Ini dimulai dengan hanya memasukkan 8 SP 100 at-the-money call dan put options. Sekarang, sepuluh tahun kemudian, CBOE beralih ke indeks SP500 sehingga dapat menangkap segmen pasar keseluruhan yang lebih luas untuk lebih mencerminkan sentimen investor secara umum. VIX kadang-kadang disebut sebagai investor fear gauge karena memiliki kecenderungan untuk meningkat tajam saat pasar berada di bawah tekanan dan turun ke tingkat rendah ketika pasar bergerak mulus dan mantap. Namun, VIX tidak mengukur sentimen, hanya mengukur volatilitas tersirat. Karena volatilitas tersirat paling terpengaruh oleh perubahan volatilitas aktual dan data harga sebenarnya, kenaikan VIX selama periode tekanan pasar bukan akibat sentimen investor, namun juga terhadap volatilitas yang terjadi. Opsi Pribadi Mentor Perdagangan Temukan Bagaimana Siswa Saya Menghasilkan Lebih dari 87 Keuntungan Bulanan, Percaya, Pilihan Perdagangan di Pasar ASApa yang Tergelitik Volatilitas Email Implied volatility (IV) adalah salah satu konsep terpenting bagi pilihan para pedagang untuk memahami karena dua alasan. Pertama, ini menunjukkan betapa bergejolaknya pasar di masa depan. Kedua, volatilitas tersirat dapat membantu Anda menghitung probabilitas. Ini adalah komponen penting dari perdagangan opsi yang mungkin berguna saat mencoba menentukan kemungkinan saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Ingatlah bahwa meskipun alasan ini dapat membantu Anda saat membuat keputusan perdagangan, volatilitas tersirat tidak memberikan perkiraan sehubungan dengan arah pasar. Meskipun volatilitas tersirat dipandang sebagai bagian penting dari informasi, terutama ditentukan dengan menggunakan model penetapan harga opsi, yang membuat data teoritis di alam. Tidak ada jaminan prakiraan ini akan benar. Pengertian IV berarti Anda bisa memasukkan perdagangan opsi mengetahui opini pasar setiap saat. Terlalu banyak pedagang salah mencoba menggunakan IV untuk menemukan barang murah atau nilai terlalu banyak, dengan asumsi IV terlalu tinggi atau terlalu rendah. Penafsiran ini mengabaikan poin penting. Pilihan perdagangan pada tingkat volatilitas tersirat tertentu karena aktivitas pasar saat ini. Dengan kata lain, aktivitas pasar dapat membantu menjelaskan mengapa sebuah opsi dihargai dengan cara tertentu. Di sini tunjukkan dengan baik cara menggunakan volatilitas tersirat untuk meningkatkan perdagangan Anda. Secara khusus, jelaskan volatilitas tersirat, jelaskan hubungannya dengan probabilitas, dan tunjukkan bagaimana mengukur peluang perdagangan yang berhasil. Fluktuasi historis vs tersirat Ada banyak jenis volatilitas, namun pedagang opsi cenderung berfokus pada volatilitas historis dan tersirat. Volatilitas historis adalah deviasi standar tahunan pergerakan harga saham terdahulu. Ini mengukur perubahan harga harian dalam saham selama tahun lalu. Sebaliknya, IV berasal dari harga opsi dan menunjukkan pasar apa yang menyiratkan volatilitas saham di masa depan. Volatilitas tersirat adalah satu dari enam input yang digunakan dalam model penetapan harga opsi, namun satu-satunya yang tidak dapat diamati secara langsung di pasar itu sendiri. IV hanya bisa ditentukan dengan mengetahui lima variabel lainnya dan memecahkannya dengan menggunakan model. Volatilitas tersirat bertindak sebagai pengganti kritis untuk opsi nilai - semakin tinggi IV, semakin tinggi premi opsi. Karena sebagian besar volume perdagangan opsi biasanya terjadi pada opsi at-the-money (ATM), ini adalah kontrak yang umumnya digunakan untuk menghitung IV. Begitu kita mengetahui harga opsi ATM, kita bisa menggunakan model penetapan harga opsi dan sedikit aljabar untuk mengatasi volatilitas tersirat. Beberapa pertanyaan metode ini, berdebat apakah ayam atau telurnya lebih dulu. Namun, bila Anda memahami cara pilihan yang paling banyak diperdagangkan (serangan ATM) cenderung dihargai, Anda dapat dengan mudah melihat keabsahan pendekatan ini. Jika pilihannya likuid maka model biasanya tidak menentukan harga opsi ATM sebagai gantinya, penawaran dan permintaan menjadi kekuatan pendorong. Seringkali pembuat pasar akan berhenti menggunakan model karena nilainya tidak dapat mengikuti perubahan kekuatan ini dengan cukup cepat. Ketika ditanya, Apa pasar Anda untuk opsi ini yang mungkin akan dibukakan oleh pasar? Apa yang bersedia Anda bayar Ini berarti semua transaksi dalam opsi yang diperdagangkan sangat berat adalah apa yang menentukan harga opsi. Mulai dari aksi harga dunia nyata ini, maka, kita bisa mendapatkan volatilitas tersirat menggunakan model penetapan harga opsi. Oleh karena itu bukan penanda pasar yang menetapkan harga atau volatilitas tersirat aliran sebenarnya. Implied volatility sebagai alat perdagangan Implied volatility menunjukkan opini pasar dari pergerakan potensial saham, namun tidak memperkirakan arahnya. Jika volatilitas tersirat tinggi, pasar menganggap saham memiliki potensi ayunan harga yang besar di kedua arah, sama seperti IV rendah menyiratkan saham tidak akan bergerak sebanyak opsi kedaluwarsa. Bagi pedagang opsi, volatilitas tersirat lebih penting daripada volatilitas historis karena faktor IV dalam semua ekspektasi pasar. Jika, misalnya, perusahaan berencana untuk mengumumkan pendapatan atau mengharapkan keputusan pengadilan besar, kejadian ini akan mempengaruhi volatilitas tersirat dari opsi yang akan berakhir pada bulan yang sama. Volatilitas tersirat membantu Anda mengukur seberapa besar dampak berita terhadap saham yang mendasarinya. Bagaimana pedagang opsi menggunakan IV untuk membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Volatilitas tersirat menawarkan cara yang obyektif untuk menguji perkiraan dan mengidentifikasi titik masuk dan keluar. Dengan pilihan IV, Anda bisa menghitung kisaran yang diharapkan - tinggi dan rendahnya stok saat kadaluarsa. Volatilitas tersirat memberi tahu Anda apakah pasar sesuai dengan prospek Anda, yang membantu Anda mengukur risiko perdagangan dan potensi hadiah. Mendefinisikan standar deviasi Pertama, mari kita definisikan standar deviasi dan bagaimana kaitannya dengan volatilitas tersirat. Lalu, bahas bagaimana deviasi standar dapat membantu menetapkan harapan masa depan terhadap saham berpotensi tinggi dan harga rendah - nilai-nilai yang dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Untuk memahami bagaimana volatilitas tersirat bisa bermanfaat, pertama Anda harus memahami asumsi terbesar yang dibuat oleh orang-orang yang membangun model penetapan harga: distribusi harga statistik. Ada dua tipe utama yang digunakan, distribusi normal atau distribusi lognormal. Gambar di bawah ini adalah distribusi normal, kadang dikenal sebagai kurva lonceng karena tampilannya. Dengan jelas, distribusi normal memberikan kesempatan yang sama untuk harga yang terjadi di atas atau di bawah rata-rata (yang ditunjukkan di sini sebagai 50). Kita akan menggunakan distribusi normal demi kesederhanaan. Namun, lebih umum bagi pelaku pasar untuk menggunakan variasi lognormal. Mengapa, Anda bertanya Jika kita mempertimbangkan saham dengan harga 50, Anda bisa membantah ada kemungkinan saham tersebut dapat meningkat atau menurun di masa depan. Namun, saham hanya bisa turun menjadi nol, padahal bisa meningkat jauh di atas 100. Secara statistik, ada kemungkinan hasil yang lebih baik terhadap sisi positif daripada sisi negatifnya. Sebagian besar kendaraan investasi standar bekerja dengan cara ini, oleh karena itu pelaku pasar cenderung menggunakan distribusi lognormal dalam model penetapan harga mereka. Dengan pemikiran tersebut, mari kembali ke kurva berbentuk lonceng (lihat Gambar 1). Distribusi data yang normal berarti kebanyakan angka dalam kumpulan data mendekati rata-rata, atau nilai rata-rata, dan contoh yang relatif sedikit sama-sama ekstrim. Dalam istilah awam, perdagangan saham mendekati harga saat ini dan jarang melakukan pergerakan yang ekstrem. Mari kita asumsikan perdagangan saham di 50 dengan volatilitas tersirat 20 untuk opsi di-the-money (ATM). Secara statistik, IV adalah proxy untuk standar deviasi. Jika kita menganggap distribusi harga normal, kita dapat menghitung satu pergerakan deviasi standar untuk saham dengan mengalikan harga saham dengan volatilitas tersirat dari opsi di-uang: Satu deviasi standar bergerak 50 x 20 10 Standar pertama Penyimpangan adalah 10 di atas dan di bawah harga saham saat ini, yang berarti kisaran yang diharapkan normal adalah antara 40 dan 60. Formula statistik standar menyiratkan saham akan bertahan dalam kisaran 68 ini (lihat Gambar 1). Semua volatilitas dikutip secara tahunan (kecuali dinyatakan lain), yang berarti pasar berpikir bahwa saham kemungkinan besar tidak akan berada di bawah 40 atau di atas 60 pada akhir satu tahun. Statistik juga memberi tahu kami bahwa persediaan akan tetap berada di antara 30 dan 70 - dua standar deviasi 95 pada saat itu. Selanjutnya akan diperdagangkan antara 20 dan 80 - tiga standar deviasi - 99 dari waktu. Cara lain untuk menyatakan hal ini adalah ada kemungkinan 5 harga saham berada di luar rentang standar deviasi kedua dan hanya 1 kesempatan yang sama untuk deviasi standar ketiga. Ingatlah bahwa angka-angka ini berhubungan dengan dunia teoritis. Sebenarnya, ada kalanya saham bergerak di luar kisaran yang ditetapkan oleh standar deviasi ketiga, dan sepertinya hal itu lebih sering terjadi daripada yang Anda pikirkan. Apakah ini berarti standar deviasi bukan alat yang valid untuk digunakan saat trading Belum tentu. Seperti model apapun, jika sampah masuk, sampah keluar. Jika Anda menggunakan volatilitas tersirat yang tidak benar dalam perhitungan Anda, hasilnya bisa muncul seolah-olah sebuah langkah di luar standar deviasi ketiga biasa terjadi, ketika statistik memberi tahu kami biasanya tidak. Dengan penyangkalan tersebut, karena mengetahui potensi pergerakan saham yang tersirat dari harga opsi merupakan informasi penting bagi semua pedagang opsi. Deviasi standar untuk periode waktu tertentu Karena kita tidak selalu melakukan kontrak opsi satu tahun, kita harus memecah rentang deviasi standar pertama sehingga sesuai dengan jangka waktu yang diinginkan (mis., Hari tersisa sampai habis masa berlakunya). Rumusnya adalah: (Catatan: biasanya dianggap lebih akurat untuk menggunakan jumlah hari perdagangan sampai kadaluarsa bukan hari kalender. Oleh karena itu ingatlah untuk menggunakan 252 - jumlah total hari perdagangan dalam setahun. Sebagai jalan pintas, banyak trader akan Gunakan 16, karena ini adalah bilangan bulat saat memecahkan kuadrat dari 256.) Anggap kita berurusan dengan kontrak pilihan 30 hari kalender. Deviasi standar pertama akan dihitung sebagai: Hasil 1,43 berarti harga saham diperkirakan akan berakhir antara 48,57 dan 51,43 setelah 30 hari (50,43). Gambar 2 menampilkan hasilnya selama 30, 60 dan 90 periode kalender. Semakin lama jangka waktu, semakin tinggi pula potensi kenaikan harga saham. Ingat volatilitas tersirat 10 akan disetahunkan, jadi Anda harus selalu menghitung IV untuk jangka waktu yang diinginkan. Apakah jumlah mengecilkan membuat Anda gugup Jangan khawatir, TradeKing memiliki Kalkulator Probabilitas berbasis web yang akan menghitung matematika untuk Anda, dan lebih akurat daripada matematika cepat dan sederhana yang digunakan di sini. Sekarang mari kita menerapkan konsep dasar ini ke dua contoh menggunakan saham fiktif XYZ. Sebuah rentang perdagangan kemungkinan saham Semua orang berharap mereka tahu di mana saham mereka dapat diperdagangkan dalam waktu dekat. Tidak ada pedagang yang tahu pasti apakah stok naik atau turun. Meskipun kita tidak dapat menentukan arah, kita dapat memperkirakan rentang perdagangan saham selama periode waktu tertentu dengan beberapa ukuran akurasi. Contoh berikut, menggunakan Kalkulator Probabilitas Perdagangan, mengambil harga opsi dan infus mereka untuk menghitung deviasi standar antara sekarang dan kadaluarsa, 31 hari lagi. (Lihat Gambar 3) Alat ini menggunakan lima dari enam masukan dari model penetapan harga opsi (harga saham, hari sampai kadaluarsa, volatilitas tersirat, tingkat bunga bebas risiko, dan dividen). Setelah Anda memasukkan simbol saham dan masa berlaku habis (31 hari), kalkulator memasukkan harga saham saat ini (104,91), volatilitas tersirat di-the-money (24.38), tingkat bunga bebas risiko (3,3163), dan Dividen (55 sen dibayar setiap tiga bulan). Mari kita mulai dengan bagian bawah tangkapan layar di atas. Penyimpangan standar yang berbeda ditampilkan di sini dengan menggunakan distribusi lognormal (gerakan pertama, kedua dan ketiga). Ada peluang XYZ 68 antara 97,49 dan 112,38, kemungkinan 95 antara 90,81 dan 120,66, dan kesempatan 99 antara 84,58 dan 129,54 pada tanggal kedaluwarsa. Batas standar deviasi XYZ pertama kemudian dapat dimasukkan di kanan atas kalkulator sebagai Harga Sasaran Pertama dan Kedua. Setelah menekan tombol Hitung, Probability of Touching akan ditampilkan untuk setiap harga. Statistik ini menunjukkan kemungkinan saham memukul (atau menyentuh) target pada titik manapun sebelum kadaluarsa. Anda akan melihat Probabilities at the Future Date juga diberikan. Inilah peluang XYZ selesai di atas, di antara, atau di bawah target pada tanggal kedaluwarsa kedepan). Seperti yang dapat Anda lihat, probabilitas yang ditampilkan menunjukkan XYZ lebih mungkin untuk menyelesaikan antara 97,49 dan 112,38 (68,28) daripada di atas harga target tertinggi 112,38 (15,87) atau di bawah harga target terendah 97,49 (15,85). Ada peluang yang sedikit lebih baik (.02) untuk mencapai target di atas, karena model ini menggunakan distribusi lognormal dibandingkan dengan distribusi normal dasar yang ditemukan pada Gambar 1. Saat memeriksa probabilitas untuk menyentuh, Anda akan mengetahui bahwa XYZ memiliki peluang 33,32 Naik ke 112,38 dan 30,21 kemungkinan jatuh ke 97,49. Probabilitas yang menyentuh titik target kira-kira dua kali lipat kemungkinan finishing di luar rentang ini di masa mendatang. Menggunakan Kalkulator Probabilitas Perdagangan untuk membantu menganalisa sebuah perdagangan Mari kita memasukkan teori-teori ini ke dalam tindakan dan menganalisis penyebaran panggilan singkat. Ini adalah perdagangan berkaki dua dimana satu kaki dibeli (panjang) dan satu kaki dijual (pendek) secara bersamaan. Ingat, karena ini adalah strategi pilihan beberapa kaki, ini melibatkan risiko tambahan, beberapa komisi, dan dapat menghasilkan perawatan pajak yang kompleks. Pastikan berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum memasuki posisi ini. Bila menggunakan pemogokan out-of-the-money (OTM), spread short call memiliki pandangan netral terhadap bearish, karena strategi ini menguntungkan jika pasar diperdagangkan miring atau turun. Untuk membuat spread ini, juallah sebuah OTM call (strike yang lebih rendah) dan beli call OTM lebih lanjut (strike yang lebih tinggi) pada bulan kadaluarsa yang sama. Dengan menggunakan contoh sebelumnya, dengan perdagangan XYZ di 104.91, spread panggilan singkat dapat dibuat sebagai berikut: Menjual satu XYZ 31 hari 110 Call at 1,50 Beli satu XYZ 31 hari 115 Hubungi 0,40 Total kredit 1.10 Nama lain untuk strategi ini adalah Spread kredit panggilan, karena panggilan yang Anda jual (opsi pendek) memiliki premi lebih tinggi daripada panggilan yang Anda beli (opsi lama). Kreditnya adalah keuntungan maksimal untuk spread ini (1.10). Kerugian atau risiko maksimum dibatasi pada perbedaan antara pemogokan dikurangi kredit (115 110 1,10 3,90). Titik impas spread pada saat kadaluarsa (31 hari) adalah 111,10 (strike lebih rendah dan kreditnya: 110 1,10). Tujuan Anda adalah untuk menyimpan sebanyak mungkin kredit. Agar hal itu terjadi, saham harus berada di bawah strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Seperti yang Anda lihat, keberhasilan perdagangan ini sebagian besar bermuara pada seberapa baik Anda memilih harga strike Anda. Untuk membantu menganalisis pemogokan di atas, mari gunakan Kalkulator Probabilitas Perdagangan. Tidak ada jaminan yang diberikan dengan menggunakan alat ini, namun data yang diberikannya mungkin sangat membantu. Pada Gambar 4, semua input sama seperti sebelumnya, kecuali harga target. Titik impas spread (111.10) adalah harga target pertama (kanan atas). Kerugian terbesarnya (3,90) terjadi jika XYZ berakhir pada saat berakhirnya strike atas (115) pada saat kadaluarsa - harga target kedua. Berdasarkan volatilitas tersirat 24,38, Probabilities at the Future Date mengindikasikan spread tersebut memiliki peluang 80,10 untuk finis di bawah harga target terendah (111,10). Inilah tujuan kami untuk mempertahankan setidaknya satu sen dari 1,10 kredit. Kemungkinan XYZ menyelesaikan antara titik impas dan pemogokan yang lebih tinggi (111.10 dan 115) adalah 10.81, sedangkan probabilitas XYZ yang finis 115 (atau lebih dari) titik kerugian maksimum spread adalah 9,09. Untuk meringkas, kemungkinan memiliki keuntungan satu sen atau lebih adalah 80,10 dan kemungkinan kehilangan satu sen atau lebih adalah 19.90 (10.81 9.90). Meski probabilitas spread gain pada saat kadaluarsa adalah 80,10, masih ada peluang 41,59 XYZ akan menyentuh titik impasnya (111.10) sekitar 31 hari telah berlalu. Ini berarti berdasarkan pada apa pasar menyiratkan ketidakstabilan akan terjadi di masa depan, penyebaran panggilan singkat memiliki probabilitas keberhasilan yang relatif tinggi (80,10). Namun, kemungkinan juga (41,59 chance) perdagangan ini akan menjadi pecundang (trading pada kerugian ke rekening) pada beberapa titik dalam 31 hari ke depan. Banyak pedagang yang menyebarkan kredit keluar saat titik impas dipukul. Tapi contoh ini menunjukkan kesabaran bisa melunasi jika Anda membangun spread dengan probabilitas serupa. Jangan menganggap ini sebagai rekomendasi tentang cara menukar spread pendek, tapi mudah-mudahan ini merupakan keputusan instruktif mengenai probabilitas yang mungkin belum pernah Anda hitung sebelumnya. Kesimpulannya Mudah-mudahan sekarang Anda merasa lebih baik untuk bagaimana volatilitas tersirat berguna bisa dalam perdagangan opsi Anda. Tidak hanya IV memberi Anda gambaran tentang seberapa cepatnya pasar volatile di masa depan, ini juga dapat membantu Anda menentukan kemungkinan saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Itu bisa menjadi informasi penting saat Anda memilih kontrak opsi khusus untuk diperdagangkan. Bergabunglah dengan TradeKing dan dapatkan 1.000 di Komisi Perdagangan Bebas Komisi Perdagangan bebas saat Anda mendanai akun baru dengan 5.000 atau lebih. Gunakan kode promo FREE1000. Manfaatkan biaya rendah, layanan dengan rating tinggi dan platform pemenang penghargaan. Mulai hari ini Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau pilihan Karakteristik dan Resiko brosur Pilihan Standar yang tersedia di tradekingODD sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk harga saham kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. Pelanggan baru memenuhi syarat untuk penawaran khusus ini setelah membuka rekening TradeKing dengan minimal 5.000. Anda harus mengajukan penawaran komisi perdagangan bebas dengan memasukkan kode promosi FREE1000 saat membuka akun. Akun baru menerima 1.000 kredit komisi untuk ekuitas, ETF dan perdagangan opsi dieksekusi dalam waktu 60 hari setelah mendanai akun baru tersebut. Kredit komisi memakan waktu satu hari kerja sejak tanggal pendanaan untuk diterapkan. Untuk memenuhi syarat untuk penawaran ini, akun baru harus dibuka pada 12312016 dan didanai dengan 5.000 atau lebih dalam waktu 30 hari sejak pembukaan rekening. Kredit komisi mencakup ekuitas, ETF dan perintah pilihan termasuk komisi per kontrak. Biaya latihan dan tugas masih berlaku. Anda tidak akan menerima kompensasi tunai untuk komisi perdagangan bebas yang tidak terpakai. Penawaran tidak dapat dipindahtangankan atau berlaku bersamaan dengan penawaran lainnya. Terbuka untuk penduduk AS saja dan tidak termasuk karyawan TradeKing Group, Inc. atau afiliasinya, pemegang rekening TradeKing Securities, LLC dan pemegang rekening baru yang telah memiliki rekening dengan TradeKing Securities, LLC selama 30 hari terakhir. TradeKing dapat mengubah atau menghentikan penawaran ini kapan saja tanpa pemberitahuan. Dana minimum 5.000 harus tetap berada di akun (dikurangi kerugian perdagangan) minimal 6 bulan atau TradeKing dapat mengenakan biaya atas uang yang diberikan ke rekening tersebut. Penawaran hanya berlaku untuk satu akun per pelanggan. Pembatasan lainnya mungkin berlaku. Ini bukan tawaran atau ajakan di yurisdiksi manapun dimana kami tidak berwenang melakukan bisnis. Kutipan ditunda minimal 15 menit, kecuali dinyatakan lain. Data pasar didukung dan diimplementasikan oleh SunGard. Data fundamental perusahaan disediakan oleh Factset. Perkiraan penghasilan yang diberikan oleh Zacks. Data reksa dana dan ETF yang diberikan oleh Lipper dan Dow Jones Company. Pembelian bebas komisi untuk menutup penawaran tidak berlaku untuk perdagangan multi-kaki. Strategi pilihan beberapa langkah melibatkan risiko tambahan dan banyak komisi. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) secara hati-hati sebelum melakukan investasi. Prospektus reksadana atau ETF berisi informasi ini dan lainnya, dan dapat diperoleh melalui email servicetradeking. Hasil investasi akan berfluktuasi dan tunduk pada volatilitas pasar, sehingga saham investor, jika ditebus atau dijual, mungkin bernilai lebih atau kurang dari biaya awal mereka. ETF memiliki risiko yang sama dengan saham. Beberapa dana khusus yang diperdagangkan di bursa dapat dikenai risiko pasar tambahan. Platform Tradeed Fixed Income disediakan oleh Knight BondPoint, Inc. Semua tawaran (penawaran) yang diajukan pada platform Knight BondPoint adalah perintah limit dan jika dieksekusi hanya akan dieksekusi terhadap penawaran (penawaran) pada platform Knight BondPoint. Knight BondPoint tidak mengarahkan pesanan ke tempat lain untuk tujuan penanganan dan eksekusi pesanan. Informasi yang didapat dari sumber yang diyakini bisa diandalkan namun, keakuratan atau kelengkapannya tidak terjamin. Informasi dan produk disediakan berdasarkan basis usaha terbaik saja. Harap baca Syarat dan Ketentuan Pendapatan Tetap secara penuh. Investasi pendapatan tetap tunduk pada berbagai risiko termasuk perubahan tingkat suku bunga, kualitas kredit, valuasi pasar, likuiditas, pembayaran di muka, pelunasan awal, kejadian perusahaan, konsekuensi pajak dan faktor lainnya. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Konten pihak ketiga mana pun termasuk Blog, Catatan Perdagangan, Pos Forum, dan komentar tidak mencerminkan pandangan TradeKing dan mungkin belum ditinjau oleh TradeKing. All-Stars adalah pihak ketiga, tidak mewakili TradeKing, dan dapat mempertahankan hubungan bisnis independen dengan TradeKing. Testimoni mungkin tidak mewakili pengalaman klien lain dan tidak menunjukkan kinerja atau kesuksesan di masa depan. Tidak ada pertimbangan yang dibayarkan untuk testimonial yang ditampilkan. Dokumentasi pendukung untuk klaim apa pun (termasuk klaim yang dibuat atas nama opsi program atau keahlian opsi), perbandingan, rekomendasi, statistik, atau data teknis lainnya, akan diberikan sesuai permintaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Untuk daftar lengkap pengungkapan yang terkait dengan konten online, silakan kunjungi penerbit tradekingeducationdisclosures. Perdagangan valuta asing (Forex) ditawarkan kepada investor mandiri melalui TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc dan TradeKing Securities, LLC terpisah, namun berafiliasi. Rekening Forex tidak dilindungi oleh Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Perdagangan valas melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan tidak sesuai untuk semua investor. Meningkatkan leverage akan meningkatkan resiko. Sebelum memutuskan untuk melakukan perdagangan forex, Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati tujuan keuangan, tingkat pengalaman investasi, dan kemampuan untuk mengambil risiko finansial. Setiap opini, berita, penelitian, analisis, harga atau informasi lain yang terkandung di dalamnya bukan merupakan saran investasi. Baca pengungkapan penuh. Harap perhatikan bahwa kontrak emas dan perak spot tidak tunduk pada peraturan berdasarkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas A. S. TradeKing Forex, Inc bertindak sebagai broker untuk memperkenalkan GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Akun forex Anda dipegang dan dipelihara di GAIN Capital yang berfungsi sebagai agen kliring dan counterparty untuk perdagangan Anda. GAIN Capital terdaftar dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan merupakan anggota National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. adalah anggota National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA.